みなさんこんにちは😊
猛暑やコロナで外出するにも大変な季節、真夏がやってきました。
水分、塩分しっかり補給して体調管理には十分に気をつけて過ごしてください💦
さて、今回は今年の4月にジャスダックに上場したばかりのセルムという会社をご紹介します。
この会社、企業の人材育成を面白い形で進めています。
上場一年目の企業を調べるのは、これからの成長が楽してみであり、結構ドキドキします😀
今回で5つ目となりますが、ご紹介した会社が今後どのようになるのか楽しみなので、応援する意味で、1株から購入できるSBIモバイル証券などを利用し株式を購入したいと考えています。
日本株が値下がりしている今が買い時かなと思っています。
あと、以前ブログでご紹介しました医療株14インデックス(50kpインデックス)ですが、エーザイが開発したアルツハイマー治療薬が、アメリカの一部医療機関で使用しないとの報道を受け、株価は暴落しています😥
このエーザイ株の暴落で、14銘柄の平均価格は購入価格よりも5%以上値下がりしています💦
この暴落は逆に購入株の平均価格を下げることができるので、14株を新たに追加購入することにしました😂
どうなるかわかりませんが、日本の医薬品会社を応援しているので、50kpの踏ん張りに期待です😆
前置きが長くなりましたが、早速セルムがどのようなか会社か見ていくことにしましょう😊
企業は人なり・・・セルムが実践する人材育成方法とは
人材育成とかいうと、年功序列世代から見れば社内でやるものだとばかり思っておりましたが、現在は、セルムのような企業が、豊富な経歴を持つ人材と個人契約して、問題を解決するのが主流なんでしょうか💦
とにかく、この企業を面白いと思ったのは、セルム自体も人材育成を行う職員を抱えていないという点です。
つまり、元経営者や、コンサル会社出身者など、社外のプロフェッショナルタレント1,300人を活用して、大手企業に対して人材開発・組織開発のサービスを提供しています。
人材育成分野の仕事において、自社の職員が出向いて定形的な指導をして終わりという訳ではなく、社外のプロ集団が、その企業の課題を分析し、問題解決に個別の研修を作り上げ提案するというものです。
取引先の殆どが、売上高1兆円を超える大手が中心で、5年以上の継続取引顧客からの売上が約7割を占め、安定的なサービス提供基盤を築いているとのこと😃
但し、前年はコロナの影響で、企業研修が激減し、売上を大きく落としています。
今年は、オンライン対応で企業からのキャンセルや、延期を回避して増収増益を見込んでいるようです😊
このセルムの戦略を見て、思い浮かべたのはタクシーやウーバーイーツなどです。
サービス提供は会社が行うものの、手となり足となり動く実行部隊は、あくまでもサービス提供会社と契約する個人事業主です。
これからの世の中、企業はやがて職員ではなく、個人事業主と契約する単なる集合体となるかもしれません💦
また、サービス提供の面内内容は、下の枠の中の通りです。
・次期経営幹部人材を発掘し・育成する「経営塾」 ・現役員陣等への経営メンタリング ・ミドルマネジメント革新 ・人材開発体系の構築コンサルティング ・経営理念・ビジョン浸透/企業風土改革支援 ・ASEAN・中国における人材開発・組織開発支援 ・ファーストキャリア開発事業 ・障がい者の雇用・活躍支援 ・その他（コーポレートベンチャーキャピタル事業、幼児向けバイリンガル英語教育事業）
会社概要
それでは、いつもの企業分析シートを使い、セルムの概要を見てみましょう😊
会社設立は2016年、ジャスダック上場は2021年と、上場一年生企業です。
ですので、企業の業績経過など詳しい資料はありませんが、売上はすでに40〜50億円規模となっています。
また、時価総額も64億円と、相応の規模があります。
1995年12月に設立された株式会社セルムが原型であり、その後、事業再編及び経営陣によるMBOを経て、現在の株式会社セルムの体制となっていますので、非上場期間が27年もある会社なので、相応の売上を築いてきてから、上場していますので、40〜50億の売上は上場前に出来上がった売上です💦
また、現在の社長は、前身の会社に途中入社した加島氏ですが、創業者に見初められ代表になっています。
途中入社して、代表になるということは相当魅力ある人物であると思われます😊
PERは22.4倍、ROEは8.7%となっています。
PERは日経平均の約14倍から見れば、高い部類ですが、現在の株価である1,029円をみれば、割安さを感じます。
また、ROEは日本企業の平均値といったところです💦
ちなみに、今年上場した株価は以下の通りとなっています🧐
コロナで主力サービスのプロによる研修会を開くことができず、株価は上場後に急落していますが、コロナ情勢も回復に向かえば、この企業の株価も相応に伸びるものと考えられます😊
来季の予想については、SBI証券のサイトを見てみると売上50億円を回復する予定のようです😆
この企業を分析して思ったことは、商品を販売する企業と違い、人材がサービスを提供できる商品であるということです🤫
逆に言うと、質の高いサービスを提供し続けるためには、質の良いプロスタッフを仕事が無くても契約でつなぎとめて必要があり、費用が先行で掛かるということです。
下の表は、キャッシュフロー計算書ですが、創生期の企業のように投資キャッシュフローと財務キャッシュフローがが３期連続マイナスです。
また、フリーキャッシュフローがまだ少ないですが、業績向上はコロナ次第といったところでしょう💦
まとめ
今回は、今年2021年4月に上場したセルムという会社についていろいろ調べてみました。
上場一年目ということで、これからの成長が楽しみな企業です😆
個人的な付けたスコアは40点満点中、32点なので、100点満点でいうと80点となります。
ということで、優良可でこの企業を評価するならば
| 良 |
とさせいただきます。
セルムの経営陣としてみれば、コロナ情勢は政府の外出禁止に関わる命令の連発で、思ったよりも厳しい予想となっているはずですが、大企業は常に問題、課題を抱えているものであり、5年以上の継続取引顧客からの売上が約7割を占めるとのことから、今後の活躍を注視していきたいと思います。
最後に投資は自己責任が原則ですが、個人的にはこの企業の株は買ってみようかなと思っています💦
今回も最後までお読みくださりありがとうこざいました😊
次回もお楽しみに、それではまた(^_^)/~
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