③投資先の指標について
投資先の指標を調べてみました。これは、ロイターのホームページで検索した企業内容をもとに作成しています。
一番下の三行が、「世界」「アメリカ」「日本」のPER、PBRの平均値です。
この指標をもとに、売却株と購入株のPERを見ると、売却PERはアメリカの39.4倍より高い、40倍以上となっています。
購入では、どれも平均以下ですね・・・と言いたいところですが、赤枠の「フロア＆デコールホールディングス」のPERが72倍、PBRも21倍とアメリカ平均の二倍以上のスコアになってるので、この投資先については、「バリュー投資」していない、と言えます。
2020年の購入で翌年に売りを出していたり、バフェットの投資方法が長期のバリュー投資オンリーだとおもっていたので、これは結構衝撃的でした。
バリュー投資に必要なことは、ファンダメンタルズ分析です。
ファンダメンタルズというのは、企業の財務諸表から、様々な角度からその会社を分析して、投資してもいいか判断するもとになる分析ことです。
これは、わたしも真似しています。
今までブログでご紹介してきた様々な投資先については、一応ファンダメンタルズしています。
余談ですが、日本企業の分析で思うことがありました。
調べた企業はどれも、とても素晴らしい技術をもっているのですが、みんな行儀が良すぎる気がします。
なかには、とんでる企業もありましたが、規模は小さく物足りなさがありました。
楽天のパフォーマンスは、ある意味、スタートアップ企業に欲しいところです。
失敗を恐れず他に無いサービスを立ち上げる。
戦後の日本企業のように、世界を相手にするような企業が、出てくることを期待しています。
話を元に戻します。
以上のように、バリュー投資は長期で割安株だけを購入するもの、と理解していたわたしにとって、今回の売買内容はファンダメンタルズで、企業の中身を分析することが、最もリスクが少なく、一番大切かもしれないと改めて思いました。
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